NioCorp : la campagne de forage géotechnique proposée pourrait accélérer les investissements (NASDAQ : NB)

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NioCorp Developments Ltd. (NASDAQ : NB) a récemment proposé une nouvelle campagne de forage géotechnique pour le projet Elk Creek, évalué à plus de 2 milliards de dollars il y a quelques mois. Avec une capitalisation boursière inférieure à 200 millions de dollars, je suis optimiste quant au projet principal de NioCorp. À mon avis, si l’entreprise réussit à expliquer aux acteurs du marché le montant nécessaire pour produire des produits en niobium, scandium et titane ainsi que l’expertise accumulée par les membres de l’équipe, les liquidités disponibles pourraient augmenter. Selon mon modèle DCF conservateur, la valorisation du projet est nettement supérieure à la capitalisation boursière actuelle.

NioCorp est une entreprise de l'industrie minérale dédiée à l'acquisition, la recherche et l'extraction de minéraux. Par ailleurs, l'entreprise, à travers sa filiale ECRC, développe un projet de matériaux superalliés, qui permettra à l'entreprise de fabriquer à l'avenir des produits en niobium, scandium et titane. Ce projet, connu sous le nom d'Elk Creek Project, est situé dans le sud du Nebraska et son développement constitue actuellement l'objectif principal de l'entreprise.

Le seul secteur opérationnel est la gestion du projet Elk Creek, unique en raison de sa capacité à s'approvisionner en minéraux et ressources rares aux États-Unis. De plus, NioCorp dispose d'une filiale dédiée uniquement au traitement et à la gestion des actions d'Elk Creek. L'entreprise a un historique de recherche et de développement dans cette zone de ressources depuis 2009, grâce auquel elle a obtenu du soutien et du financement pour développer l'infrastructure nécessaire au travail et à l'extraction de ces ressources.

La société a déclaré une quantité considérable de réserves minérales indiquées, inférées et probables de Nb, Ti et Sc. Je pense que les investisseurs prêteront probablement beaucoup d'attention dès que la société publiera avec succès de nombreux chiffres supplémentaires relatifs au montant total des réserves prouvées.

Source : Présentation aux investisseurs

Le niobium, le scandium et le titane ouvrent la possibilité d'une large gamme de produits à valeur ajoutée. Le niobium est utilisé dans la fabrication de matériaux superalliés fréquemment utilisés dans les pièces aéronautiques et les turbines. Il est également utilisé dans les alliages métalliques destinés à la fabrication de pièces automobiles. Le scandium, en combinaison avec l'aluminium, donne également naissance à des matériaux d'alliage utilisés dans les composants électroniques. Le titane, plus courant dans son utilisation et son extraction, est utilisé dans une variété de produits allant de la fabrication de matériaux aux produits de l'industrie du papier.

Il convient également de noter que l'entreprise a déjà sous-traité 75 % de la production de ferroniobium prévue pour les 10 prochaines années ainsi qu'une quantité considérable de production de scandium. Cela signifie que dès le démarrage de la production, NioCorp aurait des acheteurs pour ses produits minéraux.

Source : Présentation aux investisseurs

Les investisseurs de l’industrie minière reconnaîtraient également très probablement certains des acteurs travaillant avec NioCorp sur le projet. Si ces sociétés acceptaient d’entretenir une relation avec NioCorp, cela aiderait très probablement la direction à entrer en contact avec les acteurs du marché de l’industrie minière.

Source : Présentation aux investisseurs

Je pense qu'une communication suffisante sur les membres clés qui dirigent l'entreprise aidera très probablement l'entreprise à obtenir un financement. Je soulignerais en particulier le rôle du PDG et président de NioCorp, qui a travaillé comme directeur de l'exploitation minière de Chevron (CVX) et a également été administrateur de CBMM, le premier fournisseur mondial de produits à base de niobium.

Source : Présentation aux investisseurs

À mon avis, dès que davantage d’investisseurs examineront l’expertise accumulée par les dirigeants de l’industrie minière, les investissements en actions s’accéléreront très probablement.

Au 31 mars 2023, la société déclarait 7 millions de dollars en espèces, soit 35 % de plus qu'en juin 2022. Les intérêts miniers s'élèvent à 16 millions de dollars et un actif total d'une valeur de 24 millions de dollars. La société déclare plus d'actifs à court terme que de passifs à court terme. Toutefois, les investisseurs devront peut-être prêter attention aux passifs à long terme. NioCorp semble financer ses opérations avec des dettes à long terme.